期权的价格受到哪些因素的影响

期权的价格由内在价值和时间价值组成。
其中，期权的内在价值由标的物价格和行权价格决定，期权的时间价值主要受距离到期的时间长度影响。
另外标的物价格的波动率以及利率对期权时间价值也有影响。
下面让我们来详细介绍。


1、标的物的价格
首先介绍期权价格的最重要影响因素标的物价格。
在其他影响因素都不变的情况下，买入看涨期权是希望标的物价格上涨的，标的物市场价格越高就意味着看涨期权内在价值越大，因此看涨期权的价格就越高;而买入看跌期权是希望标的物市场价格下跌，标的物市场价格越低，就意味着看跌期权的内在价值越大，从而看跌期权的价格就越高。


2、行权价格
其次我们来介绍行权价格对期权价格的影响。
行权价格越高，意味着看涨期权的买方要以更高的价格去买入标的物，获利的可能性及获利空间越低，因此看涨期权的价格越低;反过来看，行权价格越低，意味着看跌期权的买方要以更低的价格去卖出标的物，获利的可能性及获利空间越低，因此看跌期权的价格越低。


3、到期期限长度
接下来介绍到期期限长短对期权价格的影响。
不论对于看涨或看跌期权，距离到期日的时间越长，意味着期权的时间价值越大，因此期权的价值都将变大。
这就好比1份保单，在其他因素相同的情况下，长期保单保险时间更长，所以比短期保单保费更贵。
试想1下，1份1年期的保险和3年期的保险哪个比较贵呢答案也是肯定的，1份3年期的保险会更贵，因为3年期的保险时间更长，保险公司赔付的可能性越大，所以保费更贵。


4、波动率
下面介绍标的物价格的波动率对期权价格的影响。
标的物价格的波动率是用来描述未来标的物合约价格的不确定性。
预期未来标的物价格波动越大，期权成为实值期权的可能性越高，行权的可能性就越大。
因此，期权中引入了“波动率”指标来间接衡量。

无论看涨、看跌期权，标的物价格波动率上升，它们的价值都将增加。
这就好比1份财产保险，被保资产的风险越高，保险标的物出险的概率越大，保险费就越贵。


5、利率
最后，我们来介绍利率对期权价格的影响。
买卖期权有资金成本，所以利率是期权的影响因素，国际市场1般选用无风险利率。

无风险利率可以看成交易中的机会成本。
买入标的商品要马上付款，如果买入看涨期权，只要先付权利金，资金占用相对较少。
因此，无风险利率越高，相对于买入标的商品，看涨期权买方节省的资金利息支出更多，看涨期权的吸引力增加，权利金越高，期权价格越高。

反之，卖出标的商品可以马上收款，买入看跌期权要比卖出标的商品更晚收到货款，所以无风险利率越高，相对于卖出标的商品，看跌期权买方损失的资金利息收入更多，看跌期权的吸引力减小，权利金越低，期权价格越低。


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