利率期权是什么意思

利率期权是1种与利率变化挂钩的期权，是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以1定的利率价格买入或卖出1定面额的利率工具的权利。
到期时以现金或者与利率相关的合约如利率期货、利率远期或者政府债券进行结算。


利率期权作为1项规避短期利率风险的有效工具，借款人通过买入1项利率期权，可以在利率水平向不利方向变化时得到保护，而在利率水平向有利方向变化时得益。


利率期权的种类：

常见的主要有利率上限、利率下限、利率上下限。


1、利率上限

是客户与银行达成1项协议，双方确定1个利率上限水平，在此基础上，利率上限的卖方向买方承诺：在规定的期限内，假如市场参考利率高于协定的利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额部分；假如市场利率低于或等于协定的利率上限，卖方无任何支付义务。


2、利率下限

是指客户与银行达成1个协议，双方规定1个利率下限，卖方向买方承诺：在规定的有效期内，假如市场参考利率低于协定的利率下限，则卖方向买方支付市场参考利率低于协定的率下限的差额部分，若市场参考利率大于或等于协定的利率下限，则卖方没有任何支付义务。


3、利率上下限

是指将利率上限和利率下限两种金融工具结合使用，具体地说，购买1个利率上下限，是指在买进1个利率上限的同时，卖出1个利率下限，以收入的手续费来部分抵销需要支出的手续费，从而达到既防范利率风险又降低费用成本的目的。
而卖出1个利率上下限，则是指在卖出1个利率上限的同时，买入1个利率下限。


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